Дельта, гамма, тета и вега — что это такое, как считать и как использовать
Введите тикер, страйк, DTE и IV — получите все греки мгновенно
⚡ Открыть калькулятор греков →Греки опционов — это набор показателей, которые описывают, как цена опциона реагирует на изменение различных рыночных параметров. Название «греки» происходит от греческих букв, которыми они обозначаются: Δ (дельта), Γ (гамма), Θ (тета), V (вега) и другие.
Понимание греков — ключевой навык для любого трейдера опционами. Они позволяют оценить риск позиции, управлять портфелем и принимать обоснованные торговые решения.
Изменение цены опциона при движении базового актива на $1
Скорость изменения дельты при движении цены актива
Ежедневный «временной распад» стоимости опциона
Изменение цены опциона при росте волатильности на 1%
Дельта показывает, насколько изменится цена опциона, если цена базового актива вырастет на $1 (или 1 рубль для MOEX). Например, дельта = 0.5 означает, что при росте акции на $1 колл-опцион подорожает примерно на $0.50.
💡 Совет: Дельта также показывает приблизительную вероятность того, что опцион истечёт в деньгах (in-the-money). Дельта 0.3 ≈ 30% вероятность ITM при истечении.
Тета — один из важнейших греков для трейдеров. Она показывает, сколько стоимости теряет опцион каждый день из-за приближения даты экспирации. Тета всегда отрицательна для покупателей опционов.
Если тета = -0.05, опцион теряет $0.05 в день при прочих равных условиях. Временной распад ускоряется по мере приближения к дате истечения — особенно в последние 30 дней.
💡 Совет: Продавцы опционов (short options) получают прибыль от теты — они «зарабатывают» каждый день. Покупатели теряют стоимость ежедневно.
Гамма — это скорость изменения дельты. Высокая гамма означает, что дельта сильно меняется при движении цены актива. ATM-опционы имеют наибольшую гамму.
Гамма важна для управления хеджированием: если у вас гамма-нейтральный портфель, вам редко нужно ребалансировать дельту.
Вега показывает чувствительность опциона к изменению подразумеваемой волатильности (IV). Если вега = 0.20, то рост IV на 1% увеличит цену опциона на $0.20.
Покупка опционов при низкой IV и продажа при высокой — одна из базовых стратегий использования веги.
Греки рассчитываются по модели Блэка-Шоулза. OptionsAdvisor делает это автоматически — просто введите:
Бесплатно, без регистрации. US и MOEX рынки.
Открыть калькулятор →